Параметры завершенной операции
Банк ВТБ завершил процедуру конвертации семи выпусков валютных субординированных облигаций в рублевые инструменты. По данным финансовой организации, объем поданных инвесторами заявок на обмен достиг номинальной стоимости в 120 млрд рублей, что эквивалентно 1,4 млрд долларов и 150 млн евро.
В ходе операции было рублифицировано бумаг на сумму свыше 1,8 млрд рублей. Эта сумма составляет более 57% от общего объема находящихся в обращении валютных субординированных облигаций банка.
История процесса рублификации
Прием заявок от инвесторов был открыт с 18 мая текущего года. По результатам обмена держатели ценных бумаг получили новые субординированные облигации с купонной ставкой КС+5%. Первоначальный номинал новых бумаг считается валютным, их конвертация в рубли состоится до конца июня.
Уровень конвертации по разным выпускам существенно варьировался. По одному долларовому выпуску на рубли было обменено 39% бумаг. По трем другим долларовым выпускам этот показатель составил от 71% до 73%. Конверсия по трем выпускам в евро была еще выше и колебалась в диапазоне от 85% до 92%.
Изменение законодательной базы
Процесс был инициирован в контексте нового регулирования ЦБ РФ по открытой валютной позиции банков, введенного в 2024 году. Это регулирование предполагает ограничение волатильности базового капитала, учитывая в расчете бессрочные субординированные инструменты.
Первое голосование держателей облигаций о рублификации состоялось 13 мая 2025 года. Требовалось собрать согласие 75% владельцев выпуска. По итогам этой процедуры был полностью, на 100%, конвертирован только один выпуск на 190 млн евро, где необходимый порог был преодолен. В ноябре 2025 года состоялось повторное голосование по оставшимся выпускам, но по ним уровень одобрения в 75% достигнут не был.