ВТБ может отказаться от присоединения БМ-банка
ВТБ рассматривает возможность отмены планов по включению БМ-банка в свой состав в следующем году из-за выпуска субординированных облигаций на $500 млн от Номос-банка. Судебные претензии по этим облигациям могут вызвать риск ареста иностранных активов у ВТБ. Специалисты считают, что даже если БМ-банк останется независимым в группе, держатели облигаций могут обратить иски к ВТБ. Однако юристы утверждают, что этот риск незначителен и следует продолжать процесс интеграции ВТБ и БМ-банка.
По мнению первого заместителя председателя ВТБ Дмитрия Пьянова, присоединение БМ-банка в июле 2026 года может быть отложено или изменено. Пьянов подчеркнул, что БМ-банк проиграл судебное дело о субординированных облигациях на $500 млн, обязательства по которым перешли к нему после слияния с банком "ФК Открытие".
Спор из-за субординированных облигаций, затрудняющий процесс присоединения БМ-банка к ВТБ, начался в январе 2021 года. Группа облигационеров подала иск о том, что списание эмитентом облигаций было незаконным. Эмитент сообщил держателям облигаций о списании долга в 2017 году в рамках санации "ФК Открытие", хотя по контракту допускалось списание только при банкротстве эмитента.
Решение Лондонского суда не имеет решающего значения для БМ-банка, так как у него нет активов за границей. Однако при объединении с ВТБ, требования держателей облигаций могут быть предъявлены к новому банку и к его зарубежным активам. Это может привести к аресту активов дочерних структур ВТБ за рубежом.
Различные финансовые источники предполагают, что добровольная ликвидация БМ-банка может повлечь юридические последствия, а требования держателей облигаций могут быть обращены к ВТБ. Один из вариантов разрешения конфликта может быть разблокировка активов ВТБ, арестованных в Euroclear или в зарубежных банках. Однако такие действия могут вызвать сомнения в том, что держатели облигаций действительно заинтересованы в защите своих интересов или же пытаются извлечь выгоду из ситуации.
Эксперты обсуждают присоединение БМ-банка к ВТБ
Специалисты указывают на проблему слияния ВТБ и БМ-банка: любой вариант, кроме присоединения, не соответствует концепции ВТБ из-за необходимости увеличения капитала. По словам МВА-профессора из РАНХиГС, присоединение РНКБ и Почта-банка к ВТБ было решено для увеличения его капитала. Капитал БМ-банка после присоединения к нему "Открытия" увеличился с 158,3 млрд рублей до 403,6 млрд рублей. Таким образом, присоединение БМ-банка к ВТБ приведет к увеличению капитала последнего более чем на 16%.
Юристы оценивают ситуацию оптимистичнее. По мнению управляющего партнера юридической фирмы "ЭЛКО-профи", существует два варианта присоединения, при котором риски для ВТБ будут минимальными. Первый вариант предполагает создание новой компании в группе ВТБ, свободной от обязательств БМ-банка, до его присоединения или слияния. Второй вариант предусматривает интегрированную группу без прямого слияния, где БМ-банк остается отдельным, но технологически и операционно интегрируется в группу ВТБ под единым брендом.
Елена Козина рассказывает, что при втором варианте обязательства и ответственность по субординированным долгам остаются на БМ-банке, что минимизирует риск ареста активов ВТБ. Она подчеркивает, что кредиторы одной компании не могут требовать средства у другой в группе на основании их принадлежности к одной группе.