ЦБ снизил ключевую ставку до 17%: Набиуллина о перспективах экономики и рынка жилья

В последний рабочий день недели, двенадцатого сентября, управляющий совет Центрального банка России (ЦБ) вновь уменьшил базовую ставку. Определено принять решение о ее фиксации на отметке в 17%, что ниже предыдущего уровня на один процент. Однако, для дальнейшего снижения ключевой ставки требуется провести оценку последствий принимаемых мер, высказала глава регулирующего органа, Эльвира Набиуллина, на пресс-конференции.

- В данном случае обсуждались два варианта: снижение базовой процентной ставки на один процентный пункт или ее сохранение на текущем уровне. Предлагалось оставить базовую ставку без изменений, так как финансово-кредитные условия уже значительно улучшились. Для дальнейшего снижения инфляции они должны оставаться строгими, отметила председатель Центробанка. Знаком понижения финансово-кредитных условий, например, стало ослабление рубля.

- В то же время начиная с начала 2025 года инфляция значительно снизилась, однако замедлились экспортный спрос и экономическая активность. "Это задает общее направление на снижение базовой ставки", - сообщила Набиуллина. Устойчивая инфляция, по ее мнению, в последние месяцы держится в пределах 4-6%. Тем не менее, требуется время для закрепления дезинфляционной тенденции. И нужно учитывать то, что на снижение общего индекса цен в августе повлияло сезонное снижение цен на овощи.

- В настоящее время также существует неопределенность со стороны бюджета. Если превышение бюджетного дефицита будет больше, чем в основном сценарии Центробанка, то это ограничит возможность дальнейшего снижения ставки, предупредила руководитель регулятора.

- Набиуллина подчеркнула, что ожидаемый рост экономики в конце года составляет примерно 1%, то есть - ближе к низшей границе среднесрочного прогноза ЦБ, в котором указан коридор от 1 до 2%.

- В 2026 году, по ее словам, экономика продолжит расти, но медленнее, чем в предыдущие два года.

- Разгон экономики без уравновешивания спроса и предложения приведет к повышению инфляции, подчеркнула председатель Центробанка. Поэтому важно, чтобы спрос соответствовал предложению товаров, услуг, производства.

- Примером попытки искусственного поддержания спроса без учета возможностей предложения Набиуллина назвала льготные кредитные, в том числе ипотечные программы. Это привело к удвоению стоимости жилья, поскольку стимулировало спрос, но предложение росло медленными темпами. В результате начиная с начала 2020 года объемы строительства увеличились на 10%, а цены увеличились вдвое. То есть, доступ к жилью для населения не стал легче.

- В Центробанке считают, что льготные кредитные, включая ипотечные программы, должны быть направлены. В противном случае правительство берет на себя весь риск увеличения ставок, поскольку ему придется тратить значительные средства на компенсации банкам, отвлекая ресурсы от различных социальных, инвестиционных направлений, приоритетных направлений, добавила Набиуллина. Она также отметила, что регулятор не против гибких условий при покупке жилья гражданами, если их права будут гарантированы.

- ЦБ не прогнозирует нового взлета цен на жилье на фоне понижения базовой ставки. "Основная ставка понижается с уменьшением инфляции. Поэтому и рыночная ипотека будет расширяться постепенно", - заявила руководитель регулятора.

- При этом при понижении базовой ставки следует ожидать уменьшение процентных ставок по депозитам, отметила она. Согласно ее заявлению, они должны скорректировать будущее увеличение цен. Однако, в случае коротких срочных вкладов ставки обычно повторяют движения ключевой ставки, но по долгосрочным вкладам - значительно ниже, поскольку их уровень определяется прогнозом о постепенном снижении ставок к нейтральному уровню к 2027 году. - Глава Центробанка обратила внимание на активизацию выдачи кредитов физическим лицам и увеличение спроса на автокредиты. Этому способствуют различные скидки и распродажи автодилеров благодаря наличию большого количества автомобилей на складах. - Регулятор прогнозирует, что ситуация с ценами на топливо стабилизируется за счет ограничения экспорта и увеличения предложения на внутреннем рынке. - Наблюдается заметный рост жалоб граждан на неправомерные блокировки банковских счетов. В связи с этим, по ее словам, требуются специальные меры. Сейчас усовершенствуется обмен информацией между банками. Также напоминается, что блокировка средств возможна по трем основаниям: подозрению в мошенничестве, отмывании денег и нарушениях налогового законодательства.