Банк России: открытие счетов для иностранных инвесторов
Центробанк установил условия открытия и режим работы специальных счетов для иностранных инвесторов из недружественных юрисдикций. Они получат возможность не только приобретать российские ценные бумаги или размещать средства на депозитах, но и выводить полученную прибыль. Несмотря на выгодные условия, участники рынка выражают опасения о возможном недостатке интереса со стороны нерезидентов, прежде всего из-за опасений введения санкций регуляторами их страны.
1 августа Банк России представил подробности обслуживания иностранных инвесторов из недружественных стран, которые получили возможность вкладывать деньги в российский рынок на новых условиях. Президент РФ подписал соответствующий указ (№ 436) 1 июля.
ЦБ отмечает, что инвесторы смогут пользоваться депозитами в российских банках, приобретать ценные бумаги на бирже в различных форматах, а также участвовать в срочных сделках. Однако все эти операции требуют использования специальных счетов под названием "Ин".
Эти счета могут быть разных типов, включая банковские, депозитные, брокерские, специальные брокерские и счета для доверительного управления. На них могут поступать средства с зарубежных счетов, а также деньги, полученные от инвестиций на территории РФ. Для учета российских ценных бумаг устанавливаются счет депо и лицевой счет "Ин".
ЦБ подчеркивает, что брокеры и управляющие обязаны вести отдельный учет активов иностранных инвесторов, в то время как банки и учетные организации должны делиться информацией при проведении операций по счетам "Ин". Также отмечается, что сняты ограничения на покупку иностранной валюты для зарубежных инвесторов из недружественных стран, которые будут действовать в соответствии с новыми правилами. Отдельно отмечается, что нерезиденты с открытыми счетами типа "С" также могут инвестировать через счета "Ин", но только с использованием новых средств, не используя активы с счетов типа "С".
Участники фондового рынка, опрошенные по данному вопросу, высоко оценили данную инициативу.
Условия для иностранных инвесторов на российском финансовом рынке
Глава отдела брокерского обслуживания в ВТБ считает, что установленные условия хорошо отражают баланс: они предлагают инвесторам четкие правила, а также учитывают текущие риски и ограничения. Аналитик из "Цифра брокер" утверждает, что иностранцам понравятся прагматичные условия без рисков.
Эксперты подчеркивают, что на российском финансовом рынке складывается особая ситуация с ценами и доходностями. Стратег из УК "Арикапитал" подчеркивает, что приобретение рублевых облигаций с высокими доходами и стабильным курсом рубля может быть привлекательным для иностранных инвесторов из враждебных стран. Также вызывают интерес акции с высокой дивидендной доходностью. По мнению Оганисяна, иностранным инвесторам сложно проигнорировать существующие возможности на российском рынке.
Несмотря на это, иностранные инвесторы продолжают действовать на российском рынке. По мнению руководителя инвесткомпании "Риком-Траст", спрос в основном формируется резидентами из дружественных стран или КИК. В настоящее время на рынке представлены инвесторы преимущественно из стран бывшего СНГ, а также из арабских и латиноамериканских стран.
Однако не для всех инвесторов из недоброжелательных юрисдикций условия могут показаться удобными.
По мнению Целищева, сложные транзакционные процессы и гарантии инвестиций остаются ограничивающими факторами, которые требуется проверить на практике. Основной опасностью для нерезидентов, по Леснову, являются ограничения их местных регуляторов, которые могут запрещать инвестиции в российскую экономику из-за угрозы санкций.
Представитель крупной брокерской компании уточняет, что недружественные страны вводят санкции в отношении основных российских эмитентов, включая Минфин, запрещая транзакции и приобретение ценных бумаг. Также действуют санкции, включающие заморозку активов, по отношению к многим крупным и средним банкам, "Московской бирже" и другим участникам рынка.
Ограниченное инвестирование и сделки с активами на рынке
Поэтому ожидания участников рынка относительно массового притока инвесторов из дружественных стран пока не оправдываются.
Согласно мнению Сергея Суверова, возможно лишь ограниченное инвестирование хедж-фондами "с высоким уровнем риска и предпочтением к carry trade". Как подчеркивает источник в крупной брокерской организации, "несомненно, есть возможность отыскать незатронутые санкциями банки и брокеры, проводить операции с незатронутыми санкциями активами, но, скорее всего, значительные ограничения на них не удастся открыть".