Условия размещения и предыдущие выпуски
Золотодобывающая компания «Полюс» осуществила третью сделку по размещению облигаций в китайских юанях в течение одной недели. Это размещение стало частью общей тенденции увеличения российскими компаниями заимствований в иностранной валюте, преимущественно в юанях.
Размещение было проведено 18 июня. Компания выпустила семилетние облигации с офертой через пять лет. Изначальный план по привлечению 1 миллиарда юаней был перевыполнен благодаря высокому спросу инвесторов. Финальный объем размещения составил 1,6 миллиарда юаней.
Факторы роста рынка юаневых облигаций
Из-за превышения спроса над предложением ставка купона по новому выпуску была снижена с первоначально заявленных 8% годовых до 7,8%. Ранее на той же неделе «Полюс» разместил еще два выпуска юаневых облигаций на общую сумму 3,3 миллиарда юаней со ставкой купона 7,85% годовых. Те выпуски имели более короткие сроки до оферты — 3,5 и 4 года соответственно и были направлены на узкий круг инвесторов.
В целом рынок юаневых облигаций демонстрирует заметную активность после майских праздников. В последнее время к размещениям приступили такие крупные компании, как «Норильский никель», «Газпром Капитал» и «Эн+ Гидро». «Норильский никель» привлек 3 миллиарда юаней по четырехлетним бумагам с купоном 7,6%.
Перспективы и особенности спроса
Рост активности на рынке долговых бумаг в юанях объясняется несколькими причинами. Для компаний-экспортеров это способ валютного фондирования, а стоимость привлечения капитала в юанях остается привлекательной для качественных заемщиков.
Со стороны инвесторов интерес подогревается возможностями валютной диверсификации. Инструменты в юанях привлекают широкий спектр покупателей, включая банки, управляющие компании и частных инвесторов, что позволяет эмитентам привлекать более значительные объемы средств.
Некоторые аналитики также отмечают, что интерес к юаневым бумагам может быть связан с ожиданиями относительно динамики курса рубля и возможностью получить дополнительный доход.