Структура инвестиционных портфелей состоятельных клиентов ВТБ при текущей высокой ключевой ставке

При сохранении высокой ключевой ставки инвесторы из числа состоятельных клиентов ВТБ предпочитают диверсифицированные портфели, сочетающие защитные активы и инструменты с фиксированной доходностью. В среднем около половины вложений таких инвесторов приходится на облигации, примерно треть — на акции российских компаний.

Остальная часть портфелей распределена среди разных классов активов. Фонды денежного рынка занимают около 15% инвестиционных средств, демонстрируя доходность, близкую к ключевой ставке. Другие фонды составляют примерно 5,5%, вложения в драгоценные металлы — около 3%, а структурные облигации — порядка 2,6%.

ВТБ отмечает рост интереса клиентов к диверсификации по отраслям в сегменте акций. Инвесторы проявляют повышенное внимание к энергетическому сектору, IT-индустрии и финансам. Помимо этого, в портфелях начинают чаще появляться фонды прямых инвестиций на этапах Pre-IPO, цифровые финансовые активы и закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы), ориентированные на коммерческую недвижимость. Эти инструменты используются для увеличения доходности при сохранении приемлемого уровня риска.

Комбинация вкладов, облигаций и фондов денежного рынка в текущих условиях обеспечивает инвесторам стабильный пассивный доход. Однако при дальнейшем снижении ключевой ставки до уровня 10–11% эффективность подобных стратегий может уменьшиться, что потребует корректировки инвестиционного подхода.