Ставки по долгосрочным вкладам упали ниже 10%: что впереди?

За месяц средняя процентная ставка на двухлетние вклады в топ-20 банках уменьшилась на 0,52 процентных пункта. Если к 1 сентября 2025 года она составляла 10,95%, то на ту же дату в 2024 году доходность была выше - 14%, а в начале года даже 17%.

Не все крупнейшие банки предлагают вклады на два года - только 16 из 20. Среди всех типов депозитов наименьшая доходность приходится на трехлетние вклады в топ-20, всего 9,68%, в то время как наиболее высокая доходность - на трехмесячные вклады, 15,74%.

"Это общее явление на рынке, вызванное изменениями в денежно-кредитной политике Банка России, который дважды снижал ключевую ставку. Максимальная процентная ставка на двухлетние вклады в топ-20 составляет 18,3%, в то время как минимальная - 5,7% годовых", - отмечает Игорь Алутин, старший управляющий директор Московской биржи по развитию электронных платформ и маркетплейсу Финуслуги.

Банки оценивают свои долгосрочные перспективы, учитывая прогнозы Банка России, говорит Юрий Кравченко, начальник анализа банков и денежного рынка в ИК "ВЕЛЕС Капитал".

Предполагается, что средняя ключевая ставка в 2027-2028 годах составит 7,5-8,5%. По мнению эксперта, есть потенциал для дальнейшего снижения ставок на "длинных" вкладах при условии смягчения денежно-кредитной политики.

С учетом замедления инфляции высоки ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки Центробанком. "Неудивительно, что ставки на долгосрочные вклады снизились до 10% годовых и ниже", - считает аналитик Игорь Додонов из ФГ "Финам".

Некоторые банки даже частично увеличили ставки в конце августа - начале сентября.

"Вероятно, увеличение ставок на вклады связано с излишним смягчением денежно-кредитных условий за последнее время. После снижения ключевой ставки ЦБ и улучшения геополитической ситуации рынок облигаций в летние месяцы стал слишком оптимистичным - цены выросли, а доходность упала", - отмечает Кравченко. "Вместе с доходностями упали и другие ставки, включая на депозиты".

Однако на данный момент оптимизм угасает, добавляет эксперт. Инвесторы начинают выражать беспокойство относительно отдельных корпоративных эмитентов.

Это привело к коррекции на рынке долговых обязательств и соответствующему повышению доходностей. Вместе с увеличением доходностей, вероятно, некоторые банки немного подняли ставки по отдельным вкладам.

Мнение Додонова заключается в том, что это, вероятно, маркетинговые стратегии, которые используются банками для привлечения новых клиентов. Кроме того, для того чтобы воспользоваться этими повышенными процентными ставками, необходимо выполнить определенные дополнительные условия (например, величину вклада или срок).

"Я сомневаюсь, что это станет постоянной практикой", - сделал вывод эксперт.