Индивидуальные решения для крупного капитала
Продукт долевого страхования жизни, появившийся в 2025 году, получает развитие в виде персональных решений для крупных инвесторов. Первопроходцем в этом направлении стала страховая компания Сбербанка, сформировавшая для этих целей серию закрытых паевых инвестиционных фондов.
Новые полисы ориентированы на квалифицированных инвесторов и предполагают пятилетний срок действия договора доверительного управления фондами. Это первый на рынке случай, когда инвестиционная часть долевого страхования жизни будет вкладываться в паи закрытых ПИФов.
Ограниченный круг игроков
В отличие от массовых продуктов с открытыми фондами, решение с ЗПИФами предназначено для состоятельных клиентов. Оно предоставляет структурную гибкость, конфиденциальность и доступ к альтернативным инвестиционным стратегиям. Инвестиционная декларация таких фондов значительно шире и может включать не только ценные бумаги, но и движимое и недвижимое имущество, доли в компаниях, а также интеллектуальную собственность.
Подобные инструменты могут применяться для планирования передачи капитала наследникам, а также для целей налогового и имущественного планирования. Экономическая целесообразность продукта возникает при значительных объемах инвестиций, измеряемых сотнями миллионов рублей, что делает его нишевым решением.
Вопросы регулирования и практики
Большинство страховых компаний пока не готовы к запуску аналогичных предложений. Некоторые участники рынка, такие как СОГАЗ-Жизнь, ведут работу над такими стратегиями и планируют представить продукты во второй половине года. Другие, включая МАКС-Жизнь, намерены оценить перспективы внедрения в следующем году.
Эксперты полагают, что основными бенефициарами развития этого направления станут компании с широкой розничной сетью. Для небольших страховщиков самостоятельное создание инфраструктуры закрытых ПИФов может быть экономически неоправданным.