Диспропорции в структуре инвестиций
На Петербургском международном экономическом форуме была представлена инициатива, направленная на развитие внутренних институциональных инвесторов. Смысл предложения заключается в том, чтобы частные лица чаще вкладывали средства через профессиональных управляющих, а не действовали на рынке самостоятельно.
По мнению выступающего, это позволит снизить волатильность и избежать резких падений индексов, вызванных эмоциональными реакциями неквалифицированных участников. Управляющие компании, обладая опытом и аналитическими ресурсами, совершают меньше импульсивных сделок.
Ожидания переоценки рынка
За последние два с половиной года объем брокерского бизнеса в России увеличился на 50%, достигнув 13 трлн рублей. При этом рынок акций за тот же период вырос лишь на 10% — с 2,8 до 3,1 трлн рублей.
Основной приток капитала направлялся не в акции, а в другие инструменты: корпоративные и государственные облигации, фонды денежного рынка, ПИФы и недвижимость. Причиной такой ситуации названы высокие процентные ставки, из-за которых владельцы капитала не видят смысла брать на себя дополнительные риски, связанные с инвестициями в акции.
Международный опыт регулирования
Текущее положение всего рынка акций характеризуется как сложное и перепроданное. Кардинальные изменения ожидаются при дальнейшем снижении ключевой ставки.
Когда ставка достигнет приемлемого реального уровня в 2-4%, может произойти масштабная переоценка активов, вплоть до выхода на международные показатели. Это создаст новые условия для инвестиций.