Санкции и торговые войны: Китай ищет новые рынки для экспорта стали

Последствия новых американских торговых пошлин могут ощутимо отразиться на распределении торговых потоков в области черных металлов, а также столкнуть китайский рынок стали с новыми вызовами. Снижение производства стали в Китае может быть ускорено в условиях затянувшегося спада внутреннего спроса и ограничений на традиционных азиатских экспортных рынках. Однако уменьшение объемов, скорее всего, не будет достаточным для внушительного роста цен, считают эксперты. Китай активно ищет новые пути сбыта продукции, увеличивая поставки в Россию и исследуя новые регионы, включая Латинскую Америку.

Предупреждение президента Соединенных Штатов Дональда Трампа 15 странам о возможном введении пошлин в размере 25–40% с 1 августа может создать дополнительные трудности для китайского рынка стали, считают аналитики S&P Global. В текущей обстановке кризиса в строительной сфере Китая уменьшение внутреннего спроса на сталь продолжает оставаться актуальным, а экспорт продукции из страны остается ключевым фактором роста. Однако, если внешний спрос сократится из-за новых пошлин, китайский стальной рынок может столкнуться с дополнительными трудностями.

Согласно данным китайской таможни, 15 странам, получившим уведомление от президента США, приходится около 30% китайского экспорта стали за первые пять месяцев текущего года. Большинство из этих стран азиатского региона, где уже наблюдается нарастающее давление на стальной рынок из-за падения спроса и избыточных запасов. Рост поставок стали из Китая в Азию привел к увеличению антидемпинговых расследований, пять из которых уже привели к введению пошлин на китайскую сталь, затрагивающих 7,7 млн тонн годового экспорта. Цены на сталь в регионе продолжают падать: индекс Platts CFR Юго-Восточной Азии на 8 июля составил $447 за тонну (снижение на 22,7% с начала года).

Эксперты считают, что ускоренное сокращение производства стали в Китае может помочь стабилизировать мировые цены на металл. Однако текущие темпы снижения не впечатляют. По данным Национального бюро статистики Китая, объем выплавленной стали в стране за первые пять месяцев сократился на 1,7%, до 431,6 млн тонн. Прогноз компании Mysteel на 2025 год предвидит уровень производства стали на уровне 2024 года, превышающий немного 1 млрд тонн.

Ожидается, что производство стали в Китае в текущем году снизится на 2–3%, по мнению главного аналитика компании "Т-Инвестиции" Ахмеда Алиева, что, вероятно, будет недостаточно для изменения мировых цен на металл, учитывая постоянный рост экспорта из Китая. На данный момент китайские производители стали, вместо приспособления к снижению внутреннего спроса, увеличивают экспортную деятельность за счет гибкой ценовой политики, считают в РА «Русмет», и, вероятно, будут продолжать продвигать свою продукцию на новых рынках, включая страны Латинской Америки.

По последним оценкам Baosteel, сокращение производства стали в Китае в текущем году может достигнуть 50 млн тонн. Снижение экспорта может составить до 15 млн тонн прямых и аналогичных объемов готовых стальных продуктов, считает главный экономист Института экономики роста имени П. А. Столыпина Борис Копейкин. Возможно, это позволит росту цен на некоторые виды продукции до 10–15%, по мнению специалиста. Подобный эффект от сокращения производства уже наблюдался в 2016–2017 годах, утверждает эксперт. Масштабы и временные рамки сокращения зависят от внутреннего спроса на сталь в Китае, подчеркивает Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст". "При активизации стимулов для строительства китайских властей снижение может быть незначительным", считает он. "Насколько велико сокращение зависит от ограничений на экспорт. При введении пошлин в размере 25–40% 15 стран Китай может потерять до 12–15 млн тонн экспорта ежегодно. Это примерно 1,5–2% от общего производства. В этом случае сокращение производства может достигнуть 3–5% за следующие несколько лет". Для начала рост цен необходимо сократить производство на 6–7% (примерно 50 млн тонн), что уменьшит глобальное предложение на 2–3%. В то же время спрос должен вырасти в Европейском союзе и Соединенных Штатах. Пока эти процессы не начнутся, вероятность увеличения цен невелика, сомневается эксперт.

Российские металлурги, возможно, не получат выгоды от новых торговых ограничений. Даже с уменьшением производства и потребления стали на внутреннем рынке, в страну по-прежнему поступает больше стали из Китая, включая товары, конкурирующие с отечественным производством, отмечает Борис Копейкин (ссылка на 26 июня).

Для российских металлургов азиатский рынок представляет ограниченные возможности из-за дальних поставок и невысокой прибыльности экспорта при текущих ценах и курсе рубля, отмечает Ахмед Алиев. Ранее Россия экспортировала примерно 4–5 млн тонн стали в год в Азию, в основном во Вьетнам, Индию и Турцию, но конкуренция с Китаем снизила рентабельность этих поставок. Существующие санкции и сложности в логистике ограничивают увеличение поставок, и доля России в азиатском импорте за последние три года упала примерно в два раза, до 3%, отмечает Олег Абелев. «В июне у нас были небольшие поставки в Индию, но цены были слишком низкими», — говорит Виктор Тарнавский, начальник аналитического отдела компании "Металлоснабжение и сбыт". «Сегодня основная цель экспорта — избавиться от излишков стали на внутреннем рынке, чтобы сохранить загрузку мощностей металлургических предприятий».