Рост секьюритизации ипотечных кредитов
Перспективы российского рынка ипотечных кредитов предвещают его значительный рост в ближайшие пять лет. Эксперты предполагают, что объем выпуска ипотечных облигаций удвоится, превысив отметку в 1 трлн рублей ежегодно. Однако пока доля ипотечных ценных бумаг в общем финансовом портфеле остается незначительной. Участники рынка надеются, что снижение ключевой ставки стимулирует интерес широкого круга инвесторов к данным финансовым инструментам.
Согласно оценкам агентства «Эксперт РА», объем выпуска ипотечных ценных бумаг, обеспеченных поручительством АО «Дом.РФ», сохранится на уровне около 600 млрд рублей в 2026 году. Однако уже к 2027 году он увеличится до 800 млрд рублей, достигнув 1 трлн рублей к 2030 году. По мнению аналитиков, общий объем таких ценных бумаг к концу 2030 года составит около 3,8 трлн рублей.
Эксперты прогнозируют рост доли секьюритизированных кредитов в общем портфеле. По прогнозам, к 2030 году она может достигнуть 9,7%, увеличившись с текущих 7,9%. Исследование показывает, что по состоянию на конец 2024 года около 95% выпусков ипотечных ценных бумаг под гарантией «Дом.РФ» приходится на четыре крупнейших банка-оригинатора.
Новые оригинаторы рассчитывают на средний годовой объем выпусков ипотечных ценных бумаг в размере 150–170 млрд рублей. Согласно Московской бирже, за восемь месяцев было размещено семь выпусков ценных бумаг «Дом.РФ» на сумму 386,3 млрд рублей. Ряд банков впервые выступили в качестве оригинаторов.
Объем секьюритизированных кредитов в портфеле различных банков также ожидает увеличение. По словам руководителя управления секьюритизации ВТБ, планируется увеличить долю ипотечных ценных бумаг в фондировании ипотечных операций до более 60% к 2030 году.
Банки планируют выпуск ипотечных облигаций до конца года
Банки, опрошенные в ходе исследования, выразили готовность разместить новые выпуски ипотечных облигаций до конца текущего года.
По информации из Альфа-банка, планируется выпустить ипотечные ценные бумаги на сумму в 65 миллиардов рублей. Таким образом, в результате этого года будет секьюритизировано 10% всего ипотечного портфеля. В то же время, в Сбербанке уже размещены облигации на сумму 254 миллиарда рублей с начала года, и планируются дополнительные выпуски ипотечных ценных бумаг на платформе «Дом.РФ» до конца текущего года. У Абсолют-банка также имеется активный меморандум, включающий «осуществление сделок по секьюритизации в определенный период, который включает в себя и последующие годы, включая 2025 год», отметил Сергей Михайлов, директор инвестиционного департамента банка.