Прогноз по курсу рубля
На предстоящей неделе динамика российского рубля в первую очередь будет определяться геополитической обстановкой. Позитивные настроения на нефтяном рынке не имеют прочной основы, а отечественный фондовый рынок в текущих условиях оценивается как перепроданный.
Ситуация на нефтяном рынке
Ожидается, что рубль сохранит торговые диапазоны в районе 76-81 за доллар США, 11,2-11,9 за китайский юань и 88-93 за евро. Факторы, влияющие на национальную валюту, в настоящее время сбалансированы, однако их равновесие напрямую зависит от дальнейшего развития международной обстановки и ситуации на Ближнем Востоке.
Поддержку рублю оказывают положительное сальдо торгового баланса, умеренный спрос на импортные товары и высокий уровень ключевой процентной ставки, которая составляет 14,25% годовых.
Давление на курс связано с сезонным ростом спроса на иностранную валюту для зарубежных поездок, операциями Министерства финансов по приобретению валюты в рамках бюджетного правила, а также усилением геополитических рисков. Снижение цен на нефть, вызванное перемирием в ближневосточном регионе и восстановлением судоходства через Ормузский пролив, также является негативным фактором.
Стоимость российской нефти Urals опустилась до уровня около 50 долларов за баррель, тогда как ранее она находилась вблизи 100 долларов. Такое падение экспортных цен ведет к сокращению валютной выручки и уменьшению предложения иностранной валюты на внутреннем рынке.
Положение на фондовом рынке
Цены на нефть марки Brent стабилизировались в коридоре 70-75 долларов за баррель. Неопределенность сохраняется в связи с переговорами между США и Ираном, которые проходят на фоне соглашения о 60-дневном перемирии. Повышение военной активности в регионе Персидского залива больше не провоцирует резкого роста котировок, но и явных предпосылок для дальнейшего снижения также не наблюдается.
Постепенное восстановление судоходства через Ормузский пролив снижает дефицитность мирового рынка нефти, что заставляет крупные банки и инвестиционные компании пересматривать прогнозы в сторону понижения. Ожидания по цене Brent на оставшуюся часть года были скорректированы в среднем до 60-65 долларов за баррель.
Осторожный оптимизм участников рынка выглядит неустойчивым, особенно на фоне отсутствия существенного прогресса в американо-иранских переговорах. Одновременно страны Персидского залива наращивают добычу, готовясь увеличить поставки. Совокупность этих факторов может поддержать тенденцию к нормализации цен. В ближайшую неделю стоимость барреля Brent, вероятно, останется в диапазоне 70-75 долларов.