Причины резкой реакции рынка
Российский фондовый рынок 25 марта столкнулся с серьёзным давлением. Ключевой индекс Московской биржи (IMOEX) пробил уровень 2600 пунктов, опустившись ниже 2580 — минимального значения с середины ноября предыдущего года. Падение относительно закрытия предыдущей торговой сессии превысило 1,7%.
Давление со стороны сырьевого рынка и денежной политики
Непосредственным катализатором обвала стали заявления российского внешнеполитического ведомства. В них было объявлено о начале системных ударов по объектам военно-промышленного комплекса в Киеве, а также по командным пунктам. Иностранных граждан призвали покинуть город. Данные заявления последовали после атаки на объект в Старобельске.
Аналитики связывают острую реакцию инвесторов с крахом надежд на быстрое мирное урегулирование. Новый виток эскалации отдаляет перспективу нормализации экономических отношений с западными странами. Дополнительным негативным фактором стало сообщение о приостановке трёхсторонних переговоров по Украине со стороны США.
Перспективы восстановления и роль дивидендов
Ситуацию на фондовом рынке усугубило снижение цен на нефть. Стоимость барреля Brent впервые с конца апреля опустилась ниже отметки в 95 долларов. Это произошло на фоне информации о возможном продлении режима прекращения огня и открытии Ормузского пролива в результате диалога США и Ирана.
Нефтегазовые компании оказались среди лидеров падения, их котировки снизились на 2-3%. Акции крупнейших экспортёров, включая «Газпром», ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК, достигли минимумов ноября прошлого года. Параллельно курс доллара стабилизировался около 71,5 рубля, находясь вблизи трёхлетних низов.
На фоне рисков глобальной стагфляции и ухудшения отраслевой статистики сохраняется высокая ключевая ставка. Это сокращает число спекулянтов, рассчитывающих на рост, и создаёт предпосылки для увеличения коротких позиций.