Рекордные инвестиции в акции США и Китая: реакция на экономические изменения

С 11 по 17 сентября инвесторы внесли более $68 млрд в международные фонды акций, что является вторым по величине показателем в истории. Весь приток пришелся на фонды США и Китая, обусловленный снижением ставки ФРС и активными торговыми переговорами. Российский рынок акций под давлением решения Банка России замедлить снижение ключевой ставки.

Согласно отчету Bank of America (BofA), чистый приток средств в мировые фонды акций составил $68,4 млрд к 17 сентября. Это в семь раз больше оттока инвестиций неделей ранее и второй по величине результат за всю историю наблюдений. Похожий объем инвестиций был только в декабре 2024 года, когда общий объем составил $68,8 млрд в ожидании изменений ставки ФРС США и налоговых стимулов от Трампа.

Оптимизм вызван ожиданиями нового снижения базовой ставки ФРС США, которое уже состоялось на 25 пунктов до уровня 4–4,25% годовых. Участники рынка рассчитывают на дальнейшие меры по снижению. По опросу BofA, каждый второй участник ждет не менее 4 снижений на горизонте ближайших 11 месяцев. Это может быть положительным фактором для акций компаний в связи с уменьшением стоимости привлечения капитала.

Инвесторы вложили в фонды акций американских и китайских компаний. Акции американских компаний привлекли $57,7 млрд, что втрое выше оттока неделей ранее. Вложения в китайские фонды также увеличились до $5,4 млрд, против $1,3 млрд наперед.

Понижение долларовых ставок сделало инвестиции привлекательными, как отметил Дмитрий Терпелов из УК «Доверительная». Прогноз Oracle на 2026 год включает рост выручки облачного подразделения Oracle Cloud Infrastructure на 77%, достигнув $18 млрд, и целевого показателя $144 млрд к концу 2029 финансового года. Встреча представителей Китая и США в Мадриде также вызвала позитивную реакцию инвесторов, что укрепило оптимизм относительно акций технологического сектора.

Тем не менее, поток средств в фонды американских акций не является стабильным трендом из-за роста иностранного участия в них.

Несмотря на то, что доллар находится в «медвежьем» тренде и ФРС смягчает денежно-кредитную политику, устойчивость потоков средств может измениться при ухудшении инфляции или новой эскалации торговых конфликтов, предупреждает госпожа Николаева.

Снижение ставки ЦБ России с 18% до 17% сказалось на рынке акций на прошлой неделе, когда индекс Московской биржи упал на 3,2%, достигнув 2748,06 пункта. Локальные ценные бумаги остаются под давлением из-за разочарования в шагах ЦБ и новостей о санкциях, отмечает Татьяна Симонова из General Invest.