Отклонение от рационального эгоизма
В 2017 году Нобелевскую премию по экономике присудили Ричарду Талеру за исследования в области поведенческой экономики. Ученый, которого часто называют отцом этой дисциплины, показал, как психологические факторы влияют на принятие экономических решений, противореча классическим моделям рационального поведения.
В 1986 году Талер начал публиковать в журнале Journal of Economic Perspectives серию статей об экономических аномалиях. Позже эти работы были объединены в книгу, вышедшую в 1992 году. Ее центральная мысль заключалась в том, что люди часто действуют иррационально, что противоречит базовому постулату традиционной экономической науки.
Нарушение закона единой цены на рынке труда
Одной из ключевых аномалий является наблюдаемое стремление людей к сотрудничеству, даже когда это им невыгодно. Классическая экономика предполагает, что рациональный агент всегда выберет бесплатное благо. Однако люди жертвуют на благотворительность, голосуют на выборах и оставляют чаевые, что не вписывается в узкую модель рационального эгоизма.
Эксперименты с так называемым «общим котлом» подтверждают это отклонение. Хотя математически выгоднее не вкладывать деньги, участники в среднем жертвуют от 40% до 60% своей суммы на общее благо. Уровень сотрудничества возрастает, если участникам позволить общаться между собой или если они чувствуют общность.
Стремление к справедливости в «Игре в ультиматум»
Согласно фундаментальному экономическому принципу, работники с одинаковой квалификацией, выполняющие одну и ту же работу в сопоставимых условиях, должны получать одинаковую зарплату. В реальности этот закон систематически нарушается.
Например, выпускники одной бизнес-школы могут получить предложения о работе с разницей в годовом окладе в десятки тысяч долларов. Бухгалтер в инвестиционном банке будет получать значительно больше, чем его коллега с таким же опытом в розничной сети. Теория предсказывает выравнивание зарплат за счет перетока кадров, но на практике переход между отраслями часто затруднен, а работодатели обладают рыночной властью в установлении оплаты.
Феномен переплаты — «проклятие победителя»
Эксперименты, известные как «Игра в ультиматум», демонстрируют, что люди готовы отказаться от денег, если считают предложение несправедливым. В простейшем варианте один участник предлагает, как разделить определенную сумму денег, а второй может либо принять предложение, либо отклонить его, после чего оба ничего не получают.
Рациональная стратегия для принимающего — согласиться на любую, даже символическую сумму. Однако на практике несправедливые предложения, например «$9 мне, $1 тебе», часто отвергаются. Люди предпочитают остаться с пустыми руками, но не терпеть унижения. В свою очередь, делающие предложение, опасаясь отказа, нередко предлагают более равное разделение.
По схожим мотивам человек может отказаться от работы с низкой, по его мнению, зарплатой, а наследники способны довести судебный спор до того, что судебные издержки поглотят большую часть наследства.
Три связанных эффекта: владение, потери и статус-кво
Проблема, давшая название книге Ричарда Талера, проявляется на различных аукционах. Победитель часто переплачивает за объект торгов из-за излишнего оптимизма и конкуренции.
В классическом эксперименте на аукционе продавали банку с монетами общей стоимостью $8. Участники не знали точную сумму. Средняя ставка составляла примерно $5,13, а победители в среднем платили по $10,01, то есть заведомо больше реальной стоимости. Это явление наблюдали инженеры нефтяных компаний, выигрывавшие аукционы на бурение, но находившие меньше нефти, чем прогнозировали их эксперты.
«Проклятие победителя» возникает при слияниях и поглощениях, когда компания-покупатель переплачивает, что приводит к падению ее акций. Оно характерно для тендеров, где подрядчик, выигравший с самой низкой ценой, может недооценить затраты и понести убытки. С этим же сталкиваются инвесторы, поспешно скупающие акции на этапе IPO перед последующим падением их стоимости.