Приток средств россиян в банки снизился, но массовый отток не ожидается до 2027 года

Поток денежных средств на банковские счета и вклады россиян замедлился, однако утверждать, что этот процесс завершен, пока рано. Физические лица все еще хранят огромные суммы денег в банках, устанавливающие новый исторический рекорд. Вероятно, вкладчики начнут выводить средства из банков, а не вносить их на счета, не раньше, чем в 2027 году.

Депозиты и текущие счета граждан увеличились на 67 млрд рублей в августе, что составляет всего 0,1% (в июле был рост на 1,3%). Центральный банк отмечает, что такая ситуация типична для летних месяцев, когда расходы населения увеличиваются из-за отпусков и подготовки к новому учебному году. Поэтому активные сбережения пока не в приоритете.

Структура рублевых средств показывает увеличение остатков на срочных вкладах (+87 млрд руб., +0,2%) и снижение средств на текущих счетах (-35 млрд руб., -0,2%). Максимальные ставки по вкладам по-прежнему остаются привлекательными, но продолжают снижаться (-0,7 процентного пункта, до 15,7% к концу августа) в ожидании дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий, сообщает регулятор. Общий объем денежных средств физических лиц на счетах и вкладах достиг 61,2 трлн руб. к 1 сентября - это исторический максимум.

По мнению аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, рост средств на вкладах и счетах в банках в осенний период 2025 года не будет значительным, как в начале года. Снижение ключевой ставки и банковских процентов на вклады делает рублевые вклады менее привлекательными, их популярность среди населения падает. Однако массового оттока вкладов из банков не происходит, так как ставки до 13-14% годовых все еще превышают ожидаемую годовую инфляцию и остаются выгодными. Прогнозируется, что прирост вкладов в сентябре будет небольшим по сравнению с августом: 0,7-1,5% за месяц.

Наталья Мильчакова полагает, что к концу года общий объем средств россиян в банках увеличится до 62-65 трлн рублей. Это зависит от того, как быстро и насколько сильно снизится ключевая ставка. Если ставки на вклады снизятся значительно, объем средств на депозитах может перестать расти или даже начать уменьшаться на 1-2% ежемесячно. Однако такой прогноз ожидается только к 2027 году. Консервативные вкладчики будут продолжать держать деньги в банках для негативных сценариев. Следовательно, отсутствие вкладов физических лиц приведет к дисбалансу в банковской системе, подчеркивает аналитик.

С уменьшением ставок, часть средств, выведенных из банков, будет потрачена на потребление или инвестирована на фондовом рынке. Наталья Мильчакова оценивает, что примерно 25% средств направятся в инвестиции, остальное будет потрачено на потребление, учитывая количество населения с брокерскими счетами на бирже.