Сокращение добычи в странах Персидского залива
Мартовский цикл оценок указывает на серьёзное сокращение глобального предложения нефти в связи с перебоями в регионе Персидского залива и фактической блокировкой Ормузского пролива. Ожидается, что в марте мировое предложение снизится на 8 млн баррелей в сутки (б/с), что выведет показатель на минимальный уровень с начала 2022 года — примерно 98,8 млн б/с.
Коррекция годового прогноза предложения
Уже отмечается существенное падение совокупной добычи в ряде государств региона, включая Саудовскую Аравию, ОАЭ, Ирак, Катар и Кувейт — по оценкам, сокращение близко к 10 млн б/с. При сохранении конфликта полномасштабное восстановление добычи потребует дополнительного времени и усилий, что усилит длительность перебоев.
Меры по сглаживанию дефицита
Прогноз роста мировых поставок на год был существенно понижен — с ранее ожидавшихся 2,4 млн б/с до 1,1 млн б/с. В результате предполагаемый объём глобального предложения в текущем году составит около 107,2 млн б/с.
Изменения в спросе и влияние на перевозки
Для ограничения ценового шока планируется высвобождение рекордного объёма нефти из стратегических резервов — порядка 400 млн баррелей. Общий объём стратегических запасов сейчас оценивается в приблизительно 1,2 млрд баррелей. Информации о сроках и схеме распределения этих поставок пока нет.
Частичная компенсация возможна за счёт увеличения добычи в Казахстане, России и у стран, не входящих в ОПЕК+, однако эти меры вряд ли полностью покроют выпавшие объёмы в краткосрочной перспективе.
Последствия для ключевых импортеров и роль России
Прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году также скорректирован — теперь ожидается увеличение на 644 тыс. б/с, до 104,77 млн б/с, против предыдущей оценки в 849 тыс. б/с. Снижение прогноза частично связано с приостановкой авиаперевозок на линии Ближний Восток, что привело к сокращению потребления авиакеросина: прогноз его спроса уменьшён на 40% на март и апрель. Дальнейшая динамика спроса будет зависеть от продолжительности конфликта.
Экспортные объёмы и доходы России
Наибольший удар придётся по покупателям ближневосточной нефти, включая Китай, Японию, Южную Корею и Индию. Индия особенно уязвима: около 40% её нефтеимпорта приходится на страны Персидского залива. Частично восполнить недостающие объёмы может Россия; в марте США дали Индии возможность нарастить закупки российской нефти в ближайший месяц без разрыва рамочного торгового соглашения, подписанного в феврале.