Исключение казахстанских активов и позиция Казахстана
Нефтяная компания ЛУКОЙЛ объявила о подписании соглашения о продаже 100% доли в LUKOIL International GmbH американскому инвестору Carlyle. В сделку не включены активы в Казахстане, где у компании имеются доли в операторе месторождения Тенгиз и в Каспийском трубопроводном консорциуме.
Соглашение носит условный характер и зависит от выполнения ряда условий, в том числе от разрешения Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Компания сохраняет возможность продолжать переговоры с другими покупателями.
Статус сделки и условия согласования
Казахстан инициировал процедуру выкупа долей ЛУКОЙЛа в национальных энергетических проектах и подал соответствующую заявку американским властям, заявил министр энергетики страны.
Активы, расположенные в Казахстане, в объявленную сделку не входят.
Предыдущая попытка продажи и причины смены покупателя
Соглашение между ЛУКОЙЛом и Carlyle не является эксклюзивным и предполагает выполнение ряда формальных условий, включая получение разрешений от американских регуляторов.
ЛУКОЙЛ ранее объявлял о намерении продать зарубежные активы 27 октября 2025 года в связи с введением блокирующих санкций со стороны США. Текущая лицензия OFAC на продажу действует до 28 февраля.
Финансовые показатели и состав зарубежного портфеля
В конце октября ЛУКОЙЛ принял предложение трейдера Gunvor о приобретении LUKOIL International GmbH, однако американский Минфин отказал в согласовании этой сделки, аргументировав решение связями покупателя с Россией. После этого в число претендентов включили Carlyle.
Возможный размер дисконта и оценка сделки
На конец 2023 года балансовая стоимость активов LUKOIL International составляла €19,14 млрд, в том числе основные средства на сумму €16,33 млрд.
К числу зарубежных активов компании относятся нефтеперерабатывающие заводы в Болгарии и Румынии, 45% в НПЗ в Нидерландах, более 2 тыс. автозаправочных станций, производства смазочных материалов, а также проекты по разведке и добыче в Азербайджане, Египте, Саудовской Аравии, ОАЭ и Ираке.
По отчету компании, международные проекты по добыче нефти (без учета месторождения Западная Курна-2 в Ираке) дали в 2024 году 5% от общего объема, или 4,02 млн тонн. Международные проекты в добыче газа обеспечили 47%, или 16,12 млрд куб. м.
Потенциальная стратегия инвестиционной компании
Аналитики указывают на вероятность значительного дисконта при продаже зарубежного портфеля, с оценками до и более 40% по отношению к рыночной стоимости активов.
Покупка для Carlyle рассматривается как возможность заработать на последующей перепродаже наиболее ликвидных компонентов портфеля.