Внебиржевые торги: слабый интерес инвесторов
Биржа пока не привлекла много внимания к сделкам с акциями иностранных компаний, где объемы остаются невелики. Однако, препятствие для развития рынка – значительный дисконт по сравнению с ценами на зарубежных биржах. Это становится проблемой как для продавцов, так и для покупателей, благодаря огромному налогу на выгоду.
По оценке экспертов, объем внебиржевых сделок с акциями иностранных компаний на Московской бирже в мае 2025 года составил 562 млн рублей. Даже с запуска сделок объемы не превысили 750 млн рублей, хотя в начале показатели были значительно выше. В конце мая активность снизилась, и объемы опустились.
Согласно информации из финансового рынка, внебиржевые торги были запущены в том числе для госслужащих, желающих избавиться от запрещенных иностранных активов.
Участники рынка подтверждают слабый интерес к внебиржевым сделкам. Неопределенность и недоступность для неквалифицированных инвесторов затрудняют ситуацию, а высокий дисконт отталкивает от сделок.
Акции американских компаний в настоящее время торгуются значительно дешевле, чем за рубежом.
Налог на материальную выгоду и перспективы торгов на СПБ Бирже
Тем не менее, несмотря на привлекательную стоимость, покупателям предстоит уплатить налог на материальную выгоду. Партнер юридической фирмы «Астериск» Федор Закабуня уточняет, что субъектами данного налога являются покупатели ценных бумаг с дисконтом, приобретаемых вне биржи (ст. 212 Налогового кодекса РФ). Налоговая база определяется как разница между минимальной рыночной стоимостью ценной бумаги на бирже в день покупки и ее стоимостью при покупке вне биржи.
По словам представителя другой брокерской компании, рыночная стоимость таких ценных бумаг определяется на иностранных биржах, а конвертация долларов в рубли происходит по официальному курсу Центробанка.
Для опытных инвесторов проблемой является высокий налог на материальную выгоду, который часто равняется сумме сделки, отмечает господин Власенко.
Вместе с тем Санкт-Петербургская Биржа рассматривает возможность запуска аналогичных услуг, учитывая значительные объемы торгов до начала 2022 года. По информации пресс-службы биржи, вопрос о возможности торговли заблокированными иностранными активами уже обсуждался комитетом по развитию рынков в конце мая. Следующее заседание комитета по данному вопросу намечено на первую декаду июня.
Участники рынка положительно оценивают потенциальный запуск торгов на петербургской бирже. Начальник управления торговых операций «ВТБ Мои инвестиции» Сергей Селютин заявил о готовности быстро подключить клиентов, если примется решение о запуске. По мнению Ивана Власенко, объемы торгов на СПБ Бирже могут превысить аналогичные показатели на Московской бирже, учитывая большое количество заблокированных активов и клиентов на их платформе. Однако эксперт не ожидает крупных оборотов акциями американских компаний на этой бирже.