Горно-металлургический холдинг "Евраз" готовится к переезду в российскую юрисдикцию
Корпорация собирается завершить процесс переноса своих активов в ПАО, которое планирует провести IPO на Московской бирже в первой половине 2026 года. По мнению экспертов, впереди ожидается укрепление рыночной ситуации, но возможно также изменение сроков оферты.
"Евраз" намерен учредить ПАО в Нижнем Тагиле, которое структурирует активы металлургических заводов, горнодобывающих предприятий и прочих компаний группы в России. В состав ПАО войдут Нижнетагильский металлургический комбинат (НМТК) и Западно-Сибирский металлургический комбинат (ЗСМК, включая "Евразруду").
Корпоративная структура ПАО "Евраз" объединит около 60 организаций, которые останутся дочерними компаниями и сохранив свои наименования. Планируется, что торги акциями ПАО "Евраз" на Московской бирже начнутся в первой половине 2026 года.
Решение об учреждении новой российской головной структуры было оглашено компанией после остановки Верховным судом Московской области корпоративных прав британской Evraz plc в АО "Евраз НТМК" (по информации от 23 июля). По состоянию на конец 2021 года, Роман Абрамович контролировал 28,64% акций Evraz plc, 19,32% принадлежали Александру Абрамову, а 9,65% - Александру Фролову. Интресы корпорации и ее ключевых акционеров осложнились после введения Великобританией санкций, что привело к остановке торгов на Лондонской фондовой бирже (LSE) и ограничению выплат дивидендов.
Экспертами отмечается, что после юридического решения акции будут переведены в собственность "Евраз НТМК" и возможно будет создано ПАО для проведения первичного публичного размещения.
Реорганизация активов в новую российскую публичную компанию после остановки прав Evraz plc признается ключевым шагом по возвращению основной деятельности компании на территорию России, считает основатель инвестиционной фирмы The12 Capital Дмитрий Козлов. Этот шаг также поможет отделить предприятия от международных санкций. Кроме того, "Евраз" включает в себя североамериканский сегмент, который планирует отдать под контроль компании Atlas во второй половине 2025 года (по информации от 30 июня).
Эффективность новых инвестиций в металлургию
Представители компании "Евраз" подчеркнули, что создание новой структуры обеспечит стабильность предприятий и повысит эффективность управления. Слияние НМТК и ЗСМК поможет снизить издержки за счет оптимизации процессов и логистики.
Эксперты в сфере инвестиций утверждают, что российские фонды и частные инвесторы, заинтересованные в металлургическом секторе, могут вложить средства в "Евраз" как альтернативу НЛМК.
Считается, что для стратегических инвесторов это будет менее привлекательно из-за высокой задолженности компании. Однако выход "Евраза" на биржу облегчит доступ к капиталу и поможет управлять долговой нагрузкой.
Аналитики говорят, что технически размещение акций в первой половине 2026 года возможно. При более низкой ключевой ставке и притоке средств из фондов рынка акций могут подорожать, что положительно отразится на мировой конъюнктуре.
Однако текущая ситуация на рынке стали остается сложной. Производство стали в России за первую половину 2025 года снизилось на 5,3%, а "Северсталь" прогнозирует дальнейшее падение спроса. Восстановление будет возможным при снижении ключевой ставки до 12% в ближайшее время.
В случае продолжения неблагоприятной конъюнктуры, размещение акций "Евраза" может быть отложено на более поздний срок.