Неблагоприятный контекст для размещения
Акции производителя оптоволоконных кабелей «Инкаб Холдинг» стартовали на Московской бирже со значительным снижением котировок. В ходе торговой сессии стоимость ценных бумаг опускалась до 84,12 рубля, что на 16% ниже установленной цены размещения в 100 рублей.
Несмотря на резкое начало, к закрытию торгов бумаги отыграли большую часть потерь. Итоговая стоимость составила 98 рублей, что лишь на 2% ниже цены IPO. При этом основной индекс Московской биржи за тот же день снизился почти на 4%.
Особенности структуры спроса
Компания провела первичное публичное размещение в период общей негативной динамики на российском фондовом рынке. За неделю сбора заявок, начавшегося 16 июня, индекс Московской биржи потерял почти 12%, опустившись до минимальных значений с марта 2023 года.
Цена размещения была установлена на нижней границе заявленного диапазона. Объем привлеченных средств составил около 3 миллиардов рублей.
Оценка стоимости эмитента
Отличительной чертой этого размещения стала высокая доля частных инвесторов. На них пришлось порядка 75% предложенных акций. Такой уровень аллокации заметно превышает показатели других компаний, выходивших на IPO за последние три года.
Средний объем заявки от розничных инвесторов составил почти 1 миллион рублей. Институциональных участников в сделке, по данным компании, было всего три.
Спрос на бумаги в ходе размещения лишь незначительно превысил минимальный объем предложения. По мнению экспертов, низкая переподписка и преобладание частных инвесторов могли усилить волатильность в первый день торгов.