Динамика ставок по срокам
В последний месяц на российском банковском рынке наметился тренд к росту доходности долгосрочных депозитов. Финансовые организации стремятся стимулировать спрос на вложения сроком до трех лет, что связано с их потребностью в долгосрочном фондировании.
Причины изменения стратегии
По данным на конец марта, средняя ставка по вкладам на три года увеличилась на 0,21 процентного пункта, достигнув 11% годовых. Показатели по депозитам на полтора и два года остались без изменений, сохранившись на уровне около 11,4% и 11,2% соответственно.
В то же время доходность краткосрочных вкладов продолжила снижение. За месяц ставки по программам на 3, 6 и 12 месяцев в среднем упали на 0,4 процентного пункта, варьируясь в диапазоне от 12,3% до 13,7% годовых. С начала года снижение по этой категории составило уже 1,4 процентного пункта.
Спрос на долгосрочное фондирование
Основным фактором для банков при установлении ставок остается ключевая ставка Банка России и прогнозы по ее движению. В марте регулятор снизил ее до 15%, а на следующем заседании в конце апреля ожидается дальнейшее смягчение до 14,5%. Согласно прогнозу ЦБ, к концу 2026 года среднее значение может составить 13,5–14,5%, а к 2027 году опуститься до 8–9%.
На фоне ожидаемого снижения стоимости денег банки стремятся зафиксировать более длинные пассивы по текущим, еще относительно высоким ставкам. Это позволяет им хеджировать процентные риски на будущее, когда привлечение средств может стать дороже, чем условия по действующим вкладам на момент их закрытия.
Ограниченность тренда
Повышение ставок по длинным депозитам также связано с растущей потребностью банков в долгосрочных источниках финансирования. Эта потребность усиливается в условиях удлинения сроков по розничным кредитным продуктам. Так, в феврале средний срок кредитования вырос в сегментах займов наличными и автокредитов.
Прогноз на ближайшее время
В настоящее время реальное повышение ставок по трехлетним вкладам наблюдается не повсеместно. Наиболее активны в этом направлении небольшие региональные банки. Среди крупных игроков такие изменения носят единичный характер и часто касаются специальных продуктов с жесткими условиями или партнерских программ.